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新京葡娱乐场388官网4%收益率定时开放债成理财商

来源:http://www.messe-taiwan.com 作者:www.649.net 时间:2019-07-25 04:24

摘要:今年以来,理财市场利率持续走低,6月银行理财产品平均收益率已下降至3.78%,4%收益率的定期开放债券成为市场稀缺品。 来自融360数据显示,2016年3月银行理财产品平均收益率今年以来首次跌破4%,为3.89%,随后收益率进一步下降,2016年4月和5月平均收益率均...

  ⊙记者 苏文 ○编辑 张亦文

  今年以来,理财市场利率持续走低,6月银行理财产品平均收益率已下降至3.78%,4%收益率的定期开放债券成为市场稀缺品。

  债券基金创新模式继续升级。今年以来,定期开放债基日益增多,目前在发的17只债券基金中有9只是定期开放品种。自2012年初国联安基金[微博]开启“定期开放”债基新模式以来,目前该类基金产品数量已超过20只。

  来自融360数据显示,2016年3月银行理财产品平均收益率今年以来首次跌破4%,为3.89%,随后收益率进一步下降,2016年4月和5月平均收益率均为3.82%,6月平均收益率下降到了3.78%。

  “虽然只是小小改进,但更加符合投资者的风险收益特征。”在专业人士看来,定期开放债基能够更好的兼顾收益率和流动性,对利用债券基金进行中长期资产配置的投资者而言,无疑是更加合适的品种。

  在此背景下,4%的约定年化收益率成为市场“香饽饽”。WIND统计显示,目前市场上定期开放的债券分级低风险份额共有17只,其中收益率4%或以上的只有3只,而自2016年6月18日以来还没有一只收益率达4%的债券分级低风险份额开放申购。

  定期开放债基“扎堆”

  不过,易方达聚盈A近日发布公告称,该基金将于8月11日开放申购,新的一期约定年化收益率为4%。据悉,该基金自2013年上市以来,每3个月开放申赎一次,成为部分投资者持续追随的理财工具。

  定期开放债基成为发行主力。数据显示,目前正在发行的基金35只(A、B类合并计算)中,债券基金及偏债混合型基金一共17只。

  业内人士提醒投资者关注,这类基金每次开放申购时间只有7个小时或更短,例如,易方达聚盈A此次开放申购时间是8月11日上午8点到下午3点,若提前达到份额规模上限,申购、转换转入申请将按照时间优先原则进行成交确认。

  而值得注意的是,其中有9只是定期开放债基,包括国投瑞银、中银等公司产品,而嘉实基金和民生加银基金更是同步发行两只定期开放债基。

  此外,投资者也可以利用基金公司的理财工具直接实现“智能转换”。比如易方达聚盈A就可以通过易方达官网或官方APP“e钱包”自动转换,即先将资金存入e钱包,再设定e钱包购买聚盈A金额,设定完成后,系统会自动将对应金额在8月11日转入聚盈A。投资者也可设置日常所需现金额度,超过该部分的e钱包余额将自动转入聚盈A。

  顾名思义,“定期开放”债基的特点在于定期打开申赎,以嘉实丰益策略定期开放债基为例,该基金除首个封闭期为13个月外,以一年为一个封闭期,每个封闭期内,该基金不开放申购和赎回。每个开放期最短为5个工作日,最长不超过20个工作日。

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  国内最早的定期开放债基发端于2012年。2012年1月,国联安首发国联安信心增长定期开放债基,该基金在普通债基基础上首度引入了定期开放申赎机制,规定每封闭运作一年后开放5个工作日,成为国内首只创新型的定期开放债券基金。

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  封闭运作创造更高收益

新京葡娱乐场388官网,  定期开放债基成为发行主力军并不是偶然现象,在专业人士看来,封闭运作有助于创造收益,而定期开放申赎也一定程度上兼顾了流动性。

  “无论是从数据还是从投资经验来看,封闭运作对债券基金提升收益有较大帮助,这也成为定期开放债基盛行的主要因素。”银河证券基金分析师宋楠如是表示。

  据统计,截至2013年7月18日,封闭式债基过去两年的平均净值增长率为15.59%,而同期普通开放式债基平均净值增长率则为7.66%。

  国投瑞银岁添利定期开放债基拟任基金经理也表示,封闭运作一定程度上解除了基金经理对申赎冲击的顾虑,可以适度提升高收益债券的配置,同时在可行范围内充分利用封闭运作期间的杠杆优势,以助提升基金业绩表现。

  数据显示,截至7月15日,今年以来,南方金利定期开放债基(A类)净值增长率为5.69%,富国新天锋定期开放债基为5.38%,民生加银平稳增利定期开放债基(A类)为5.05%,都明显高于同类普通债基3%-4%的水平。

  资产配置利器

  “虽然只是小小改进,但更加符合投资者的风险收益特征。”银河证券宋楠指出,由于投资者购买债券基金多是为了满足资产配置需求,持有时间相对较长,不会频繁的申赎,因此定期开放债基实际上更加契合这部分投资者的需求。

  另一分析人士也表示,与普通的开放式债基相比,封闭运作的债券基金往往被赋予更高的收益预期,同时,“封闭运作 定期开放”的模式能够更好的兼顾收益率和流动性。

  据了解,在海外成熟市场,该类基金被称作为“期间基金”,是一类较成熟的产品,封闭期更加多样化,有一个月、一季度、半年、一年等不同期限。

  分析师还指出,在投资定期开放债基时,需要注意在其定期打开申赎前后的流动性冲击风险,尽量选择组合久期与开放时点整体匹配的产品。

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