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弱市锻造“牛基”广发汇平定开债23日结束募集

来源:http://www.messe-taiwan.com 作者:www.649.net 时间:2019-09-04 03:38

摘要:今年以来,定期开放债券型基金成为避险增值的标配。不过,10月下旬以来债市出现的连续调整,令部分投资者在面对定开债基时感到犹豫不决。但历史数据表明,弱市或下跌市中发行设立的基金由于成立时点的天然优势,往往能够跑出比牛市中成立的基金更为优秀的投...

  广发旗下首款主投信用债和可转债的基金——广发双债今日结束募集,目前投资者仍可前往各大券商、银行和广发基金(微博)直销点进行认购。今年信用债走出的“独牛”行情令人印象深刻。据了解,信用债与可转债具有不同的驱动因素,两者在一定程度上表现出跷跷板效应。数据显示,当2007年信用债收益率不高时,可转债收益率较高,而2008年在可转债价格不高时,信用债收益率却较高。广发双债添利正是瞄准信用债和可转债轮动的投资机会,其投资于债券的比例不低于80%,信用债加可转债的比例合计不低于债券资产的80%。众禄基金表示,广发双债添利既可以投资于信用债,在控制信用风险的前提下,增强债券组合的持有期收益;也可以利用可转债兼具股性和债性的特征,在承担较小下跌风险的前提下,分享股市上涨带来的收益。广发基金

  今年以来,定期开放债券型基金成为避险增值的“标配”。不过,10月下旬以来债市出现的连续调整,令部分投资者在面对定开债基时感到犹豫不决。但历史数据表明,弱市或下跌市中发行设立的基金由于成立时点的天然优势,往往能够跑出比牛市中成立的基金更为优秀的投资回报。

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  弱市成立的定开债基凸显业绩优势

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  回顾前一轮债市牛熊周期,2012年上半年在避险情绪及政策宽松预期带动下债市走牛,下半年则在降准降息、经济企稳压力下出现震荡,但全年仍然取得正收益;2013年在经济弱复苏、流动性收紧环境下债市遭遇重创,刷新2002年来最大跌幅;2014年和2015年债市处于牛市行情,2016年以来则重新回归震荡。在这轮完整的牛熊周期中,2013年熊市中成立的定期开放基金在各种行情环境下均大幅跑赢牛市成立的新基金。

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  根据数据,受益于2014年债券牛市行情,2013年成立的定开债基取得了13.95%的平均收益率,高于2012年成立的定开债基12.18%的平均收益率。数据表明,弱市成立的定开债基与结构牛市中成立的同类基金相比,在牛市行情下具有明显的业绩优势。值得注意的是,2013年成立的定开债基在2015年和2016年前11个月分别取得了10.32%和3.37%的平均收益率,2014年成立的定开债基在2015年和2016年前11个月平均收益率分别为7.21%和2.96%。显而易见的是,弱市成立的定开债基在牛市和震荡市中同样具有业绩优势。

  业内人士指出,成立时点对基金的业绩贡献不容忽视:与牛市成立的老基金相比,弱市新基金的建仓成本更为低廉,从而可以找到更多低成本的投资机会,在资产配置上有更大的选择余地。同时,与牛市成立的新基金相比,弱市成立的基金的管理人可能更加谨慎,更为注重风险控制,追求绝对收益。由此,优秀的基金管理人往往能将市场低迷时期成立的“天时”转化为后天的业绩优势。

  广发汇平定开债进入发行倒计时

  在近期债市调整背景下,市场中正在发行的定开债基恰逢良好建仓期及投资期,而大型基金公司发行的产品则以较强的风控能力和资产配置能力受到关注。

  以正在发行的广发汇平一年定期开放债基(A类:003743、C类:003744)为例,一方面,该基金管理人为广发基金旗下“金牛”基金经理代宇,且历史业绩优秀。资料显示,代宇拥有11年从业经验,曾先后管理企业年金及公募基金累计超过8年。她自2013年8月21日起开始管理定开债基广发集利,无论在熊市、震荡市还是牛市均取得同类品种领先的业绩。

  统计数据显示,自成立起至2013年年底,广发集利A/C分别取得了相对于中证综合债券指数0.42%的超额收益;2014年至2015年年底,广发集利A/C累计收益率分别为36.77%和35.54%,同时位列定开债基A和B/C类份额前5名,相对中证综合债券指数的超额收益为18.3%和17.07%;今年前11个月,广发集利A/C也以3.88%和3.53%的收益跑在同类基金上游。

  在产品设计上,广发汇平一年定开债基为纯债基金,80%以上资产投资于债券,且不参与股票和可转债投资,同时以一年为封闭周期,兼顾了管理运作的便利性和投资者的流动性需求。据悉,目前该基金正在广发基金官网和平安银行、浦发银行、中信银行等代销机构发售,并将于本周五(12月23日)结束募集,对于想要低位获取稳健配置筹码的投资者来说,可以抓紧时间“上车”。

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