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【新京葡娱乐场388官网】利宝保险增资13次仍难脱

来源:http://www.messe-taiwan.com 作者:www.649.net 时间:2019-10-03 15:38

  长江商报消息 □本报记者 但慧芳

  [摘要] 自2016年“偿二代”监管体系正式实施以来,利宝保险核心及综合偿付能力充足率也在不断下滑,从2016年第一季度的319%下滑至2018年第一季度的130%。

  外资财产险公司利宝保险对增资如此迫不及待。

  时代周报记者 李星郡 发自广州

  7月20日,利宝保险在其官网上公布了注册资本从15.6亿元人民币变更为16.01亿元人民币的公告,同日,利宝保险在中保协官网披露增资公告,称母公司已于7月3日同意将利宝保险的注册资本金从16.01亿元变更为17.26亿元,该增资方案尚待中国银保监会的批准。

  在官网公布增资0.4亿元获批的当天,利宝保险有限公司(以下简称“利宝保险”)又在中国保险行业协会网站上披露了拟再增资1.25亿元的公告。

  这是利宝保险在2018年完成两次增资变更注册资本之后的再次启动增资计划。长江商报记者发现,利宝保险的增资行动,自确切可查的2011年以来,已经完成13次增资,母公司美国利宝互助保险集团(简称利宝互助)累计增资额已高达12.46亿。

  问及原因,利宝保险书面回复时代周报记者称:“在充分满足监管要求的前提下,公司会根据业务发展规划来补充资本金。”

  然而,“不断输血”下,利宝保险仍困难重重——2009年-2017年间亏损已超12亿,车险业务承保亏损非车险业务拓展乏力,偿付能力充足率连续两年下滑至接近100%……

  事实上,从利宝保险公布的历年年报来看,2009–2017年利宝保险累计净亏损达到12.6亿元。

  “外资险企在规模和竞争力上,确实处于弱势地位。”7月22日,华中地区一位资深的保险专家对长江商报记者直言,“车险本身竞争过于激烈难以实现盈利,非车险业务外资险企也缺乏资源优势、市场优势、品牌优势、管理和营销优势等。外资中小险企想要崛起突围,短期来看比较困难。”

  自2016年“偿二代”监管体系正式实施以来,利宝保险核心及综合偿付能力充足率也在不断下滑,从2016年第一季度的319%下滑至2018年第一季度的130%。根据《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》,综合偿付能力充足率低于120%时会被列为重点核查对象。

  一年3次推进或完成增资计划

  持续亏损超12亿

  利宝保险在今年的保险公司“增资潮”中,显得尤为主动。7月20日,利宝保险先后在官网和中保协官网上披露了2次增资公告的进展。而在2017年12月28日,中国保监会还批复了利宝互助对利宝保险进行的6000万元增资,该增资计划在2018年4月已经公告注册资本变更完成。

  利宝保险是重庆地区唯一的一家外资财产保险公司,是利宝互助保险集团在中国的全资子公司。利宝互助保险集团创建于1912年,截至2017年底总资产达到1425亿美元,总收入达394亿美元,在2018年《财富》世界500强中排名255位。

  一年3次推进或完成增资计划,可谓速度很快,然而利宝保险的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率已经出现了连续8个季度的下滑。

  利宝保险的成立则最早可追溯至1996年,当时美国利宝互助保险还只是刚开始进入中国设立办事处。随着中国加入WTO,根据协定,外资财险公司刚进中国时只能采取分公司形式,2003年12月,美国利宝互助保险公司在中国设立分公司。

  长江商报记者梳理发现,自2016年第二季度以来,利宝保险虽然启动并完成了多轮增资计划,但仍阻挡不了偿付能力下滑的局面。在2016年第2季度,利宝保险的核心及综合偿付能力充足率由上季度的319%下滑至303%。此后,其核心及综合偿付能力充足率下滑至251%、168%、164%、155%;在2017年第三季度下滑至150%以下,仅为141%。到2017年第四季度和今年一季度,其核心及综合偿付能力充足率分别下滑至140%和130%。

  2004年,保监会下发了《关于外国财产保险分公司改建为独资财产保险公司有关问题的通知》,允许外资财险公司分公司改建为子公司。2007年,经保监会批准,美国利宝互助保险公司在中国的分公司正式改建为具有独立法人资格的全资子公司。2009年起,利宝保险相继在北京、浙江、广东等地成立分支机构。

  特别是其综合偿付能力充足率,已渐逼100%的监管红线。从下滑速度来看,利宝保险在2016年核心及综合偿付能力充足率下滑最为明显。而这两年间,利宝保险业务发展增速也较为明显。历年年报数据显示,2016年利宝保险营业收入及保险业务收入分别达到11.54亿和12.31亿,在2015年的基础上实现增速达33.10%和38.47%的高增速。2017年利宝保险营业收入及保险业务收入分别达到14.51亿和15.33亿,在2016年的基础上增速又均超过20%。

  时至今日,利宝中国利宝保险尚未获得盈利。年报数据显示,2009–2013年,利宝中国利宝保险的净亏损呈扩大态势,分别为0.92亿元、0.86亿元、1.05亿元、1.55亿元、2.45亿元,2014年开始亏损幅度有所收窄,2014–2017年净亏损额分别为1.77亿元、1.59亿元、1.40亿元、0.98亿元。

  有行业人士曾对长江商报记者分析,保险公司业务的迅速扩张、连年的利润亏损容易导致资本消耗较快,继而影响偿付能力充足率,而对于内生资本补充能力相对较弱的险企,进行外部融资显得尤为重要。

  对此,利宝保险仅向时代周报记者表示:“财险行业规模效应明显,在同等规模的财险公司中,利宝保险综合成本率优于平均水平。2017年,利宝保险实现保险业务收入15.33亿元,同比2016年增长24.54%,超过市场平均增速10个百分点,在2016年同比增长39%的基础上再次实现大幅增长。同时,公司综合成本率从2013年的134.87%降至2017年的109.31%,同比2016年降低6个百分点,连续4年减亏。”

  在利宝保险的发展历史中,频繁增资一直贯穿其中。长江商报记者通过官网可查阅的数据发现,2011年利宝保险的注册资本金仅为3.55亿人民币,经过7年的13次增资行动,利宝保险在目前的注册资本金已变更为16.01亿人民币(1.25亿的新增资计划还未获批),总增资高达12.46亿,所有的增资额全部来自于母公司利宝互助,无一新增股东。

  2018年第一季度偿付能力报告指出,由于利宝保险规模较小,在预测期内仍然会持续亏损。但是随着公司继续对效益较低的险种进行精简,亏损会逐步缩小,同时净负现金流会降低。

  车险业务承保年亏过亿

  年报显示,货运险从2016年开始取代工程保险成为利宝保险保费收入排名第五的产品,2017年开始承保利润为正;另外,2015年开始责任保险由保费收入排名第三取代意外伤害保险上升至排名第二的险种,2016年起承保利润转正且大幅增加。不过,这两项的未决赔款准备金2017年时还存在缺口。

  今年一季度,利宝保险的保险业务收入达4.4亿元,净利润亏损1939万元,虽然亏损额在上季度的基础上有所缓和,但其净资产规模在上季度的基础上出现下滑,比去年同期净利润亏损幅度有所扩大。

  对保费收入贡献排名第一的机动车辆保险承保利润始终为负,成为利宝保险净利润亏损的重要原因。车险保费收入占利宝保险保费收入的比例从2014年开始也呈现出下降趋势。2010–2013年的占比分别为80.09%、79.82%、79.96%、89.75%,2014–2017年则分别为89.57%、81.41%、69.83%、64.05%。

  公开资料显示,2007年7月,美国利宝互助保险公司在中国的分公司正式改建为在中国的全资子公司利宝保险有限公司,“分改子”工作进行11年,利宝保险至今仍未盈利。

  自1992年上海开展保险对外开放试点至今,外资财产保险公司在国内的发展并不顺利。根据保监会数据,2017年财产保险公司共85家,原保险保费收入共计10541.38亿元,其中22家为外资,数量占比25.88%,原保险保费收入占比仅为1.96%。

  历史可查的利宝保险公开的年报数据显示,2009-2017年,利宝保险分别净亏损9171.06万元、8570.20万元、1.05亿元、1.55亿元、2.45亿元、1.77亿元、1.59亿元、1.4亿元和9806.47万元,9年间累计净亏损达12.56亿。

  今年4月,中国人民银行行长易纲在博鳌亚洲论坛2018年年会上宣布加速保险业对外开放举措,利宝保险回复时代周报记者称:“根据目前了解的情况,暂未对公司产生明显影响。”

  从利宝保险历年的保费收入前五名的保险产品经营信息来看,机动车辆保险产品承保亏损最大。从2010年到2017年,利宝保险的车险保费收入分别约为3.06亿、4.13亿、5.72亿、7.6亿、7.33亿、7.23亿、8.60亿和9.82亿,对应年份的车险承保利润分别为-6776.94万元、-9023.6万元、-1.28亿元、-2.3亿元、-1.95亿元、-1.6亿元、-1.70亿元和-1.48亿。

  对于未来,利宝保险在回复中表示,“将本着算账经营的理念,对业务按照风险细分、客户细分、优质优价的原则,对销售资源进行差异化配置 ,进一步提升资源使用效率”。

  此外,意外伤害险是利宝保险一直未能实现承保盈利且亏损仅次于车险的保险产品,其2017年承保亏损1626万元。

  本土化的努力

  利宝保险2017年年报数据显示,在其营业支出中,赔付支出所占的比重最大,在15.88亿营业支出中,赔付支出为9.14亿,占比为57.54%,相比于2016年同期所占比重48.53%,占比呈快速增长态势。此外,手续费及佣金支出、业务及管理费两项成本支出所占的比重也较大,约占20%左右。不过这两项支出在2016年的基础上占比上升尚不明显。

  除了净利润持续亏损,自2016年“偿二代”监管体系正式实施以来,利宝中国利宝保险的核心及综合偿付能力也在持续降低。2016年跌破200%,各季度的数据分别为319%、303%、251%、168%;2017年四个季度下滑速度降低,从第一季度的164%到155%再至141%,最后达到140%;2018年第一季度继续跌落至130%。

  在投资收益上,利宝保险2017年的投资收益为2890.36万,在2016年2692.51万的基础上略有增长,增幅为7.35%,投资能力未展现出明显改善。

  根据《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》,综合偿付能力充足率低于120%时会被列为重点核查对象。如今,利宝保险已非常接近监管红线。而且在《关于2017年SARMRA(即偿付能力风险管理能力现场评估)评估结果的通报》中,利宝保险垫底得分仅64.84分。

  “外资财险公司在中国开展车险业务实际起步于2012年,此前受政策限制,外资财产保险公司只能经营商业车险而不能开展交强险业务,但是,由于消费者往往倾向于在同一家购买车险产品,且交强险具有投保的强制性特征。故而中资车险其实多年畅享‘政策红利’,人保财险、平安财险、太平洋财险作为财险‘老三家’市场份额超过六成,全外资财险公司生存状况一直堪忧。”有行业资深人士对长江商报记者表示,在2012年以后,外资财险公司既无历史优势,又无品牌优势、人才优势、管理优势以及股东优势,在车险市场的业务规模和市场份额并未出现明显的转机。

  利宝保险对时代周报记者解释:“公司偿付能力下滑,主要是因为近两年公司业务的快速发展。”

  “逃离”车险业务或仍难扭亏

  在连续亏损和偿付能力不断下滑的背景下,利宝保险一方面不断增资。官网显示自2011年至今已完成了13次增资,从3.55亿元增加到16.01亿元,此次又提起了1.25亿元的增资方案。

  从利宝保险的业务构成来看,“逃离”车险市场和“去车险化”正在正在逐步推进之中。

  另一方面,2016年8月,利宝保险为了扩大业务规模、积极参与中国市场,还拟引入中资股东三胞集团有限公司,转让利宝保险注册资本中7.66亿元的出资金额,占到股权比例为51%。不过,一年多后,2017年11月,利宝保险公布经双方综合考虑与友好协商,终止了股权转让协议及合资经营合同等交易协议。

  其2017年年报称,本公司的保险业务收入主要为源自机动车辆保险业务的保费收入。2017年度,机动车辆保险业务已赚保费占总已赚保费的比例约为65.3%(2016年度:70.6%)。

  在时代周报记者追问原因时,利宝保险仅表示:“双方本着审慎性原则和对交易双方负责的精神,在综合考虑未来发展战略及项目实际情况后,才一致同意终止本次合资事项。”

  长江商报记者查询发现,2015年,机动车辆保险业务已赚保费占总已赚保费的比例为86.0%。而在2014年,其机动车辆保险业务的占比高达93.4%,2010-2013年度,机动车辆保险业务占比约为84.7%、85.3%和91.3%。

  与此同时,在公布终止股东变更事项的前两个月,2017年9月,证监会还发布了核准徐德洪先生担任利宝保险董事长和总经理的公告,这意味着利宝保险迎来了首位中国籍负责人,试图改变管理层以融入中国。

  相比于2014年的最高峰时期,2017年利宝保险的车险业务已赚保费占总已赚保费的比例已经下降了28.1个百分点,几乎是历史最低水平。

  资料显示,徐德洪毕业于中国人民大学,拥有15年的产险工作经验,是国内最早获得北美产险精算师资格的人员之一,曾先后任职于中国保监会财产保险监管部、人保财险和利宝保险。自2012年加入利宝保险起,徐德洪先后担任首席精算执行官、总精算师、首席市场运营执行官、首席产品管理及精算执行官,2015年起全面负责所有分支机构运营。

  但是,利宝保险在“去车险”后,责任险、意外伤害险、企财险、货运险这四项保费收入排名前五的保险产品,在2017年经营情况并不算特别理想。以责任保险为例,利宝保险在2017年前所未有的实现责任保险保费收入4.64亿,相比2016年的2.97亿保费收入增长56.23%,但在承保利润上,2017年承保利润仍只有3072万元,且还存在-3014万元的未决赔款准备金的缺口。

  对于徐德洪上任的原因,利宝保险告诉时代周报记者:“对中国保险市场的丰富经验和对利宝保险的多年管理经验,徐德洪将带领公司更好地实行本土化战略,加快实现盈亏平衡的步伐,其任命体现了利宝互助保险集团对利宝保险管理层的信任和充分授权,以及内部培养管理层的成果。”

  而在2015年之前,利宝保险责任保险承保利润曾出现多年亏损,可以说仅在2016年和2017年出现了规模和利润的改观。

  截至目前,徐德洪已上任10个月。从已经公开的2017年第四季度和2018年第一季度偿付能力报告来看,偿付能力下滑至130%,净资产由2.81亿元减少至2.62亿元;净利润分别为-0.41亿元和-0.19亿元,距离盈亏平衡仍有一定距离。

  “外资险企入主中国几乎均是单打独斗,做非车险业务包括工程险、企财险、货运险、农业险等均有资源短板,要拓展一个像车险这样覆盖面大且市场规模大的新的保险领域,目前看来几乎不可能。”上述华中地区资深保险专家直言,中小外资财险公司发展“道阻且长”,短期难以实现盈利。

责任编辑:杜琰 SF007

  责编:ZB

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