房产

当前位置:www.649.net > 房产 > 【新京葡娱乐场388官网】中国保险监委会为险企

【新京葡娱乐场388官网】中国保险监委会为险企

来源:http://www.messe-taiwan.com 作者:www.649.net 时间:2019-08-20 21:28

  近日,华泰保险发布股权变更公告,称其股东中国国旅贸易有限公司(以下简称“国旅贸易”)将其持有的660万股股份转让给浙江福士达集团有限公司(以下简称“福士达”),股权转让后,国旅贸易将不再持有华泰保险股权。这是华泰保险年内拟进行的第三笔股权变更。

新浪基金曝光台:信披滞后虚假宣传,业绩长期低于同类产品,买基金被坑怎么办?点击【我要投诉】,新浪帮你曝光他们!

  蓝鲸保险梳理发现,今年以来,已有9家险企披露股权变更方案,涉及战略调整、回笼资金等各类原因,在此前提下,业内专家向蓝鲸保险分析称,股东对保险公司盈利预估偏差、强监管下险企营运脚步放缓等因素,均会导致股东出让股权。

  8月31日,21世纪经济报道记者多方获悉,保监会已于近日下发《保险公司股权管理办法(征求意见稿)》(下称“《征求意见稿》”)。据悉,这是为充分发挥市场机制对保险公司股权配置的决定性作用,进 一步加强股权监管、规范股东行为,对股权管理实践中面临的新 问题加以明确,同时强化对相关风险隐患的查处手段和问责力度, 因此对原有的《保险公司股权管理办法》进行了修订。 

  回笼资金、股权抵债,今年以来华泰保险股权已拟3度转让

  在股东类别上,《征求意见稿》根据持股比例、资质条件和对保险公司经营管理的影响,保险公司股东分为财务类股东、战略类股东和控制类股东三类。其中,财务类股东是指持有保险公司股权不足百分之十, 对保险公司经营管理无重大影响的股东;战略类股东是指持有保险公司股权百分之十以上但 不足三分之一的股东;或者持有的股权虽不足百分之十,但足以对保险公司经营管理产生较大影响的股东;控制类股东是指持有保险公司股权三分之一以上, 对保险公司经营管理有控制性影响的股东。

  近日,华泰保险披露今年以来第三次股权转让公告。股东国旅贸易拟出清其持有的华泰保险660万股股份(持股比例0.164%),股权受让方为福士达。

  在股东资质上,《征求意见稿》规定,符合相关规定的投资人,包括公司法人、有限合伙企业、事业单 位、社会团体和境外金融机构可以成为保险公司股东,而有限合伙企业、事业单位和社会团体只能成为保险公司财务类股东,自然人可以通过购买上市保险公司股票 成为保险公司财务类股东。同时,《征求意见稿》对申请成为保险公司上述三种类型股东的投资人进行了分门别类的要求,如申请成为保险公司财务类股东的投资 人,应当具备财务状况良好,最近一个会计年度盈利; 纳税记录正常,最近三年内无偷漏税记录;诚信记录良好,最近三年内无重大失信行为记录; 合规状况良好,最近三年内无重大违法违规记录; 法律、行政法规及中国保监会规定的其它条件。 

  蓝鲸保险注意到,这笔交易并非正常股权交易,而是国旅贸易将华泰保险的股权用于抵偿债务的股权变更。今年4月24日,浙江省杭州市中级人民法院发布公告,第一次拍卖华泰保险660万股股权,起拍价3557.4万,保证金500万,但第一次拍卖并未成功;一个月后,杭州中院发起第二次拍卖,起拍价降为2845.92万元。

  申请成为保险公司战略类股东的投资人,除符合上述规定外,还应当具备核心主业突出,投资行为稳健; 在本行业内处于领先地位,信誉良好;具有持续出资能力,最近三个会计年度连续盈利;具有较强的资金实力,净资产不得低于二亿元人民币, 且留存收益为正;包括本项投资在内的长期股权投资余额不超过净资产(合并会计报表口径);法律、行政法规及中国保监会规定的其它条件。

  据工商信息显示,华泰保险目前股权结构较为分散,共有63家股东。从官网信息来看,持股比例超过5%的股东共有9家,目前第一大股东为安达天平再保险有限公司,持股9.78%。

  申请成为保险公司控制类股东的投资人,除符合上述规定外,还应当具备最近一年年末总资产不低于一百亿元人民币;净资产不低于总资产的百分之三十; 资产负债率、财务杠杆率不得显著高于行业平均水平;法律、行政法规及中国保监会规定的其它条件。 

新京葡娱乐场388官网 1

  此外,《征求意见稿》还对不同类型的投资人自身条件进行 了明确要求,在此不一一赘述。

  今年以来,华泰保险已拟进行3次股权变更。除此次股权变更外,6月,华泰保险股东武汉当代金融控股集团(以下简称“当代金融”)拟将持有的1.97亿股股份转让给北京朗净天环境工程咨询有限公司,交易完成后,当代金融的持股比例将由5.4%降至0.49%。

  在股权获得上,《征求意见稿》表示,投资人可以通过发起设立保险公司; 以协议方式认购保险公司发行的股权; 以协议方式受让其它股东所持有的保险公司股权; 以竞拍方式获得其它股东公开拍卖的保险公司股权;

  随后,华泰保险另一股东悦达投资(600805.SH)发布公告,以公开挂牌的方式转让华泰保险5000万股股份,不同于国旅贸易的抵债目的,悦达投资转让股权,是“根据整体发展战略安排,有利于提高资产使用效率,回笼资本金”。两个月后,悦达投资寻到买家,安达百慕大保险公司拟以4.48亿元收购悦达投资手中华泰保险股权。

  从股票市场购买上市保险公司股权;购买保险公司可转换债券,在符合合同约定条件下,获得保险公司股权;作为保险公司股权的质押权人,在符合有关规定的条件下,获得保险公司股权;参与中国保监会对保险公司的风险处置计划获得股权; 其它经中国保监会认可的方式获得保险公司股权。

  截至目前,银保监会暂未批复华泰保险上述股权变更方案。

  同时,《征求意见稿》强调,单一股东持股比例不超过保险公司总股本的百分之五十一;单一有限合伙企业持股不超过总股本的百分之五,合计持股不超过百分之十五; 保险公司成立三年内,单一股东持股比例不超过保险公司总股本的三分之一; 保险公司投资设立保险公司的,其持股比例不受限制; 经中国保监会批准,对保险公司采取风险处置措施的, 持股比例不受限制。关联股东持股的,持股比例合并计算。

  华泰保险寿险、财险子公司表现稳定,小比例股权转让难引波动

  除经中国保监会批准参与保险公司风险处置等特殊情形外,同一投资人只能成为一家经营同类业务的保险公司的控制类股东。 

  股权频繁变更下,华泰保险运营情况如何,据其最新披露的半年偿付能力报告显示,今年上半年,华泰保险共计实现71.74亿元原保险保费收入,同比增长约5%;实现净利润5.42亿元,较上年同期增长39.92%;资产方面,也有所增加,截止今年6月底,华泰保险净资产达到140.73亿元;此外,华泰保险目前核心、综合偿付能力充足率实现361.49%,整体充足。

  投资人不得成为两家以上保险公司的战略类股东。 投资人成为保险公司财务类股东的家数不受限制。 

  保险子公司方面,自2010年披露年报数据以来,华泰财险即持续盈利,今年上半年,实现1.55亿元净利润;同期,华泰财险实现42.08亿元原保费,与上年基本持平;截至年中,华泰财险偿付能力整体充足,核心、综合偿付能力充足率均为322.91%,较上季度下滑23个百分点;净现金流方面,今年1季度华泰财险净现金流出4454.58万元,2季度,现金流情况扭转,实现2511.48万元净现金流入。

  此外,《征求意见稿》明确,投资人不得直接或间接通过与保险公司有关的借款;以保险公司投资为条件获取的资金;以保险公司存款或其它资产为质押获取的资金;以保险公司股权为质押获取的资金;基于保险公司的财务影响力,或者与保险公司有不正当关联关系取得的资金取得保险公司股权。以信托资金或受托管理资金投资保险公司的,只 能成为保险公司的财务类股东,并逐级披露信托计划或受托管理 资金的持有人。

  华泰人寿上半年共实现29.66亿元原保费,同比增加15.41%,同时实现1.73亿元净利润,较2017年上半年489万元净利润增幅明显;截至2季度末,华泰人寿核心、综合偿付能力充足率均为173.88%,处于行业偏低水平;净现金流方面,华泰人寿保持流入态势,今年2季度,净流入1.57亿元。

  控制类股东自保险公司成立之日起三年内不得转让所持有的股权,战略类股东两年内不得转让所持有的股权, 财务类股东一年内不得转让所持有的股权。 

  那么华泰保险股权变更是否会对其运营产生影响?不可否认的是,虽然股权变更频繁,但涉及股权比例相对较小,对此,上海财经大学金融学院金融保险所所长粟芳向蓝鲸保险分析称,“小比例股权交易,对险企而言,相当于资本市场中散户的交易,影响不大。这部分股东,起初或是从分散投资的角度进行小比例持股,试探性的进入保险市场”。“但对大股东股权变更而言,则会对险企的战略发展、市场定位产生影响”,粟芳同时提醒道。

  (编辑:王芳艳)21世纪经济报道及其客户端所刊载内容的知识产权均属广东二十一世纪环球经济报社所有。未经书 面授权,任何人不得以任何方式使用。详情或获取授权信息请点击此处。

  在国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生看来,股东股权交易可能短期内对险企运营有所负面影响,但长期来看,“影响是中性的”。

进入【新浪财经股吧】讨论

  今年9企业拟股权变更事由多样,股权转让、定价挂钩企业盈利能力

  事实上,不仅华泰保险,据蓝鲸保险粗略统计,今年以来,已有渤海人寿、史带财险、中华联合财险、利安人寿等9家险企拟进行股权变更,细分来看,各公司股东出让股权各有原因。

  具体来看,企业出于自身战略调整考量是诸多股东选择转让牌照的重要原因之一。如渤海人寿股东中佰龙置业、上海圣展投资开发有限公司,即是“基于自身行业发展趋势及企业内部战略调整”,选择将2.31%渤海人寿股权转让给许昌三昌;出清手中永安保险股份的凯撒旅游,也曾向蓝鲸保险介绍其转让股权目的在于想要重新聚焦主业。

  对于部分股东为国资的险企而言,国有资产布局调整的背景下,股权转让是资源整合、划分的途径之一。利安人寿股东紫金投资、凤凰出版、苏汇资产即在国有资产的调整要求下,将手中共计11.6%股权转让给江苏国际信托。

  此外,还有险企股东因债务抵偿需要、回笼资金等资金需求转让手中股权,或因以非自有资金出资,被撤销增资许可,减少持股。

新京葡娱乐场388官网 2

  在粟芳看来,企业出让险企股权,整体可从内外两个维度分析原因。“内部来看,险企作为金融行业的本质与特性吸引了诸多的资金投入,但基于保险公司往往有4-7年的亏损期,如果资本没有对亏损期做好准备,当实际情况与预期存在差异,或导致中途现金流不足,资金链断裂,最终选择转让股权。”

  “外部原因,则主要基于监管政策的变化”,粟芳进一步分析道,“2016年后,监管趋严,屡次强调保险保障,在此前提下,原本靠着高回报投资型产品获取保费的险企,营收、盈利出现难题,在此背景下,股东或萌生退意”,粟芳进一步分析称。

  与此同时,经济学家宋清辉补充道,此前不乏“裸泳者”进入保险市场,在目前穿透式监管的环境下,逐渐暴露,基于此,违规股权转让以及资本撤退不可避免。

  除保险公司股权交易的缘由外,交易定价同样值得关注。蓝鲸保险注意到,国旅贸易此次转让华泰保险股权的拍卖价格与天源资产评估有限公司对华泰保险每股7.7元的评估价存在不小差距,与悦达投资转让华泰保险股权的约9元/股的价格也大相径庭;此前进行股权变更的华海财险,时隔一月,两家股东分别以1元/股、1.5元/股的价格将手中股权转让。

  保险公司的股权定价由哪些因素决定?多位保险业内专家向蓝鲸保险分析称,险企股权交易定价,主要由供求关系决定。

  粟芳向蓝鲸保险解析称,“险企股权定价较为复杂,一方面,基于保险公司负债运营的特性,不同于生产型公司可由所有者权益进行定价,险企定价通常按照内含价值法,考虑险企当下保费收入情况以及未来的发展趋势”。

  “另一方面,监管环境不同,险企处境也有所差异,当监管趋严的背景下,险企盈利能力有限,资本进入或会更加谨慎,价格也会相应调整”,她进一步补充道。宋清辉则总结道,“险企‘质地’高低是决定股权价格的决定性因素”。

  “只要股权交易合法有效,没有损害险企资产、其他股东利益,那么股权价格的厘定,由交易双方共同商定,没有问题”,朱俊生分析称,“但是需要险企及股东及时进行信息披露,尤其是当同期同一险企出现不同股权交易定价”。

  由此看来,保险牌照批筹缩紧,各家险企纷纷调整业务结构的背景下,险企股权交易未来趋势如何,险企股权价值调整,以及股东股权变化,均值得持续关注。(蓝鲸保险 石雨)

责任编辑:杨群

本文由www.649.net发布于房产,转载请注明出处:【新京葡娱乐场388官网】中国保险监委会为险企

关键词: www.649.net